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南方财经全媒体郑嘉仪在京报道，我国保险业正进入高质量发展阶段。 与以往粗放式发展不同，保险机构逐渐将发展主线从以往的“跑马圈地”转向专业化、精细化、个性化、数字化的业务升级。
作为保险市场的风向标，头部保险机构有哪些新变化，转型路在何方？ 对此，21世纪经济报道推出专题报道《2022年头部保险机构分析报告：转型中的喜忧参半》，对头部保险机构的最新发展现状和趋势进行了总结和研判。 重要内容摘录如下：
一、“马太效应”加剧
5家A股上市保险公司披露的2022年前4个月保费收入数据显示，5家A股上市保险公司旗下寿险公司保费收入整体承压，较上月微降0.2%。去年同期，保费总额为7909亿元。
从行业收入集中度分析，“强者愈强”的“马太效应”在人身险行业和财险行业均呈现出强化趋势。
具体来看，寿险行业平安人寿、中国人寿、太保人寿、新华保险、人保人寿5家公司收入分化，呈现“两降三升”。 其中，人保人寿以17.2%的增速领跑行业，总保费632.27亿元； 太保人寿实现保费收入1115.79亿元，同比增长4%； 新华人寿实现保费收入764.74亿元，同比增长3.8%； 其余平安人寿和中国人寿保费收入小幅下降。 平安人寿实现保费收入1963.8亿元，同比微降2.4%； 中国人寿实现保费收入3435亿元，同比下降2.7%。
（图片资料：2022年1-4月A股上市保险公司寿险子公司保费收入）
南财保险数据显示，近年来，寿险行业原有保费收入和净利润进一步向“老七”（平安人寿、中国人寿、太保人寿、新华保险、泰康保险）集中寿险、人保人寿、太平人寿），财险行业集中在“老三巨头”（太保、平安财险、人保财险）。 即使在行业收入整体承压的背景下，上述头部保险机构依然保持着不错的业绩表现。
比如寿险行业，受渠道端代理人改革深化和债权端投资收益的影响，2022年一季度寿险公司整体业绩将承压。 本季度774亿元，同比下降41%。
从企业规模看，行业收入主要集中在大型险企，且趋势较去年同期有所加强。 寿险行业“老七”一季度除太平人寿外均实现盈利，净利润483亿元，占本季度行业盈利保险公司利润总额的87%，较2021年同期的80.8%增长6.2%； 同时，本季度寿险行业共有42家保险公司净利润亏损，合计亏损99.97亿元。 公司数量较2021年一季度增加23家，亏损额增加7.1倍。
（图片资料：2021年和2022年一季度“老七”净利润占行业利润总额比重）
从净利润分配来看，行业收入主要由少数龙头险企贡献。 一季度净利润超100亿元的公司有2家，合计380亿元； 净利润10亿元至100亿元的公司5家，合计129.1亿元； 净利润在1亿元至10亿元的公司共14家，合计42.6亿元； 净利润在0-1亿元之间的公司共11家，合计3.68亿元； 净利润为负的公司共有42家，合计亏损99.97亿元。
（图片资料：2022年一季度寿险行业净利润及收入分布）
（图片资料：2022年一季度寿险行业净利润各阶段公司收入占比）
同样的趋势也体现在财产保险行业。 2022年1-4月，“老三”财险公司表现不俗，实现同比增长8%以上。
具体来看，3家公司2022年1-4月合计保费3434.31亿元。其中，人保财险保费收入最高，达到1868.52亿元，同比增长10.3%； 太保产险同比增速最高，达到10.6%，原有保险业务收入616.51亿元； 8.4%。
不仅如此，“老三”在2022年一季度和2021年全年也都表现出了不错的盈利能力。2021年，“老三”实现净利润合计451.3亿元，同比增长6.94%。 太保产险凭借保险业务和投资收益的双增长，实现净利润21.94%的增速，领跑行业； 2022年一季度，“老三”保费收入稳居财险行业前三，净利润合计136.29亿元。其中，人保产险净利润收入保险位居行业首位，达到86.54亿元，占财险公司盈利比重的50.72%。
2、业务结构持续优化
南财保险数据显示，随着市场的发展、改革的深化和政策的推动，近年来，保险机构业务结构较以往发生明显变化，优化升级明显。 .
比如财产险行业的车险产品。 长期以来，车险业务一直是财险公司的“王牌”。 2020年9月，银保监会发文，以“降价、增险、提质”为阶段性目标，推进综合重组。 在惠及消费者的同时，倒逼财产险公司优化业务结构，促进差异化竞争。
以“老三”车险业务为例。 现在“老三”车险业务实现了从质到量的全面提升，整体业务结构明显优化。
一方面，随着车险综合改革的深入，产险龙头企业保费呈现回暖态势。 一季度，人保财险车险业务收入637.82亿元，同比增长10.9%； “老三”2021年年报相关数据较半年报也有所回暖。 比如半年报中，人保财险、平安财险、太保财险的车险保费增速分别为-7.8%、-6.9%、-6.9%。 ，年报相关数据分别为-3.9%、-3.7%、-4%。
（图片信息：2021年以来“老三”车险业务增速变化）
除了收入，“老三”车险在品质、消费者权益保障等方面也有所提升。 2021年年报数据显示，人保财险车险综合成本率达97.3%，承保利润667.2亿元； 太保财险综合成本率98.74%，保险业务收入918亿元； 平安产险承保利润20.47亿元。 2022年一季度偿付能力报告数据显示，人保财险和平安产险的平均车险保费均维持在2500元以上，分别为2534.43元和2897元，而太保产险的车险平均保费为1537元，低于2000元。 .
另一方面，“老三”非车险业务稳步增长。 比如，一季度，人保意外伤害和健康险保费收入487.44亿元，增长11.7%； 农业保险保费收入157.06亿元，增长28.8%； 信用保证保险增长203.7%。 平安产险非机动车险保费收入186.79亿元，同比增长2.1%； 意外与健康险保费收入72.56亿元，比上年同期的52.4亿元增长38.5%。 太保产险非机动车险保费收入为254.26，同比增长16.2%。
从整体业务结构看签单保费=标准保费，过去“车险独霸”的“老三巨头”局面明显改善，公司业务得到优化。 其中，人保财险2021年全年机动车原险保费收入25527.5亿元，占保险业务收入的56.79%，2022年一季度车险合同保费收入637.82亿元，占总保费的41.82%合约保费； 中国太保2021年车险业务收入918亿元，占保险业务收入的59.5%。 2022年一季度签约保费259.05亿元，占签约保费总额的52.7%； 车险签约保费499.08亿元，占签约保费总额的64.4%。
（图片信息：2021年全年和2022年一季度“老三”车险业务占比对比）
除了车险、健康险、意外险等“火爆”的险种，数据显示，“老三”在服务国家发展战略的责任险、农业险等领域也有所突破。
责任险方面，如人保财险在年报中称，公司责任险业务实现原保费收入331.32亿元，同比增长16.4%，赔付率达到67.8%，同比提高5.7个百分点，费用率为39.5%。 同比提高4.3个百分点； 平安产险责任险原保费收入同比增长29.8%，综合成本率105.1%； 太保财险实现责任保险业务收入109.48亿元，同比增长24.6%。
农业保险方面，人保财险实现原保费收入426.54亿元，同比增长19.3%，农业保险赔付率为80.5%，同比提高5.6个百分点，农业保险费用率为19.9%，同比下降5.0个百分点。 财产险和农业险业务收入103.63亿元，同比增长19.8%，综合成本率99.6%。
虽然寿险行业的整体结构变化不如财险行业明显，但其综合退保率的持续下降也可以反映出消费者满意度的提升以及产品和服务质量的提升。
在新一期偿付能力报告中，唯一连续两个季度披露综合退保率数据的“老七”泰康人寿显示，公司一季度综合退保率较四季度大幅下降。去年。 5.0%降至0.81%； 季度综合退保率排名前三的产品均为传统保险，退保率分别为52.62%、48.67%和43.58%。 与此同时，其余“老七”公司的综合退保率也保持在2%以下。 例如，太平人寿的综合退保率为0.74%，人保人寿为1.63%，新华人寿为0.6%，太平人寿为0.63%，平安人寿为0.86%。
3、投资端承压
南财保险数据显示，一季度保险行业整体投资收益呈下降趋势。
还是以“老七”、“老三”为例。 2022年一季度，“老七”投资收益水平有所下降。 其中，人保寿险和新华人寿的投资收益率分别超过1%、1.44%和1.17%； 太保人寿、平安人寿、中国人寿的投资收益率分别接近1%、0.91%、0.87%和0.86%。 其余泰康人寿投资收益率为0.45%，太平人寿为0.25%。
“老三”一季度投资收益率同样承压，具体数据分歧较大。 其中，人保财险和太保财险均保持1%以上的投资收益率，而平安产险则未达到0.5%。 其中，太保产险投资收益率最高，为1.3%，净资产收益率为3.2%，总资产收益率为0.7%，综合投资收益率为-0.2%； 之后为1.16%，净资产收益率为4.23%，总资产收益率为1.22%，综合投资收益率为-0.31%。 ，总资产收益率0.72%，综合投资收益率0.46%。
尽管一季度投资端承压，但“老三公司”的投资收益率仍处于行业较高水平。 数据显示，一季度83家财险公司中，只有15家公司投资收益率大于1%，超过20家公司投资收益率为负，近50家公司综合投资收益率为负.
从大环境看，一季度保险市场表现低迷与投资端利率下行、市场波动不无关系。 数据显示，2022年一季度，上证指数从年初的3600点跌至3200点，累计跌幅10.14%，年化收益率为-36.43%。 深成指累计下跌18.44%。
已披露数据的寿险公司中，共有52家综合投资收益率为负，仅有7家投资收益率超过1%。 人寿总投资收益率同比下降2.56%，中国太保总投资收益率下降0.9%，中国平安总投资收益率下降0.8%。
受大环境影响，在资产配置方面，一季度偿付能力报告可以确认，头部保险机构仍以固定收益类产品为主，在公司债方面，更倾向于选择有实力的优质公司。良好的性能和良好的收视率。
一季度各公司流动性风险指标显示，人保寿险和太平人寿持股比例超过5%的上市股票投资占比为0%，新华人寿占比0.34%，太平寿险占比占比0.5%，中国人寿占比0.79%，泰康人寿占比1.43%，平安人寿占比1.56%。 同时，上述公司及境内AA级（含）以下固定收益资产占比分别为0.01%、5.52%、0.06%、3.6%、0.28%、0.16%。 %，和 1.34%。
此外，2021年中国太保公司债和非政策性银行金融债及其发行人AAA评级占比93.4%； AAA评级占比99.8%； 平安投资98.9%的公司债券外部信用等级为AA及以上签单保费=标准保费，85.7%为AAA级。
四、互联网保险的渠道升级、机遇与挑战
数字经济下，保险实现电子商务，以全新的形式走进人们的生活。 中国保险业协会发布的《2021年互联网财产保险发展分析报告》显示，2021年互联网人身险保费收入较2020年同比增长38.2%，财产险保费收入增长8% ％ 去年同期。 两者增速均远高于行业整体保费增速。
具体来看，人身险方面，占互联网人身险保费收入65.1%的寿险实现收入1899.3亿元，同比增长61.8%，健康险实现保费收入551亿元。元，同比增长47%。 财产险方面，2021年互联网车险累计实现保费收入224亿元，同比增速高于整体车险7个百分点； 非车险累计实现保费收入639亿元，同比增长11%。 财产险和其他险种保费收入同比分别增长80%、43%、28%和11%。
目前，互联网保险的销售渠道主要有三种，一种是官网平台，一种是代理建立的销售平台，还有第三方销售平台。
从各自的优势来看，官网自营有利于品牌的建立和推广，比如中国平安设立的平安速递、泰康人寿设立的泰康在线等.; 代理机构可提供类似“保险超市”的专业渠道和一站式服务，如会泽网，可提供保险资讯、保险咨询、风险评估、保险计划定制、网上投保、保单保全等保险服务协助理赔； 第三方销售平台包括电商、咨询、综合平台，包括淘宝保险、京东保险，为退货险、产品质量退货险等小额保险提供便利。
从行业整体来看，互联网人身险业务仍呈现以代理机构、第三方平台合作为主，保险公司自营官网为辅的商业模式。 据统计，共有58家保险公司通过代理和销售平台开展业务，52家保险公司采取官网自营和渠道合作“双管齐下”的模式，2家保险公司仅通过公司的渠道开展业务。官方网站。
2021年全年，寿险公司通过合作共实现规模保费2529.4亿元，比2020年同比增长41.5%，占比86.7%； 通过官网自营平台，累计实现规模保费387.3亿元，同比增长19.6%，占比13.3%。 公司官网自营平台规模保费连续七年实现稳定增长，但渠道业务仍占主导地位。
平台引流只是互联网为保险业开拓新市场的第一步。 互联网上的保险更新不仅仅是渠道，更是产品、思维、服务模式。 比如在产品端，互联网保险产品体现了“万物皆可保”的发展趋势。
爱情险、失单险、返航险、航海意外险、赏月险、隔离线、宠物险……互联网保险发展近十年，无数“奇葩”、出人意料的险种开始流行在市场上很短暂。 虽然不是每一款产品都能成为经典，甚至有些产品刚诞生不久就迅速下架，但互联网上“万物皆安”的属性早已深入人心。 在打通线上渠道的基础上，各家保险公司不断挖掘用户需求，设计产品，丰富保险品种和使用场景。
从类型对比来看，互联网保险产品已经跳出传统保险，拓展到健康管理、交易保障、生活消费等碎片化生活场景，以及企业业务场景。 《2022新青年互联网保险服务体验趋势洞察》（以下简称《报告》）显示，98%的“Z世代”即互联网原生代“95后”群体愿意尝试新型险种，包括宠物险、视力险等。健康险、医疗美容险、滑雪意外险等创新险种受到青睐。
以近年来流行的“it经济”为例。 数据显示，2021年中国宠物行业市场规模已达3488亿元，相应的宠物保险市场也在不断扩大。 到2025年，我国宠物保险保费规模有望达到14亿元左右。
目前，市场上多家领先的财险公司都在积极发展宠物保险。 人保、平安、太保等传统巨头，以及众安在线、泰康在线等专业互联网保险公司均有涉足； 宠物保险的种类也越来越丰富。 涵盖了医疗险、责任险、意外险、宠物盗窃险、寄售险等。
Z世代丰富的生活场景也在倒逼互联网保险挖掘用户核心需求，完善保险场景。 比如最近的疫情，在国内掀起了一股全民健身热潮。 一些财产险公司，如众安保险旗下的运动意外险，已经将其纳入其中。 一个新的场景。
此外，保险公司纷纷表示，“保险+服务”是未来的趋势。 《报告》分析，目前，互联网保险的主力消费者即Z世代具有高需求、即时满足的消费特征，传统保险服务以招牌开始的服务无法打动事故; 因此，在未来的产品设计中，服务内容需要贯穿于整个产品周期，相关操作易于获取和高频响应，以满足产品即服务、体验即服务的三大升级趋势。服务，以及服务的数字智能。
对此，四大互联网保险公司之一的泰康在线表示，公司在客户经营方面以“保险+服务”的理念进行产品创新，逐步实现从支付到服务的专业化管理，以及从个人到家庭。 提高用户的获得感和服务能力； 众安在线还表示，公司计划依托科技，探索场景化服务，做有温度的保险。
4、数字化转型方兴未艾
当前，数字化转型正成为各保险机构新的竞争点。 保险机构加快数字化转型，大力发展数字金融，既是保险业适应全球和国家数字经济快速发展的必然要求，也是深化供给侧结构性改革的内在需要并提高自身的竞争力。 、积极行为助力数字经济发展。
根据中国保险行业协会印发的《保险科技“十四五”发展规划》，“十四五”期间，在科技投入方面，发展规划提出推动行业实现信息技术投入比例超过1%，信息技术人员比例达到1%。 在服务能力方面，提出推动行业实现90%以上业务线上化、50%以上产品线上化、60%以上客户线上化、70%以上核保自动化。 核保自动化率超过80%，理赔自动化率超过40%的目标； 在创新应用方面，推动行业专利申请累计超过2万件的目标。
目前，数字化转型已融入保险机构经营管理的方方面面。 例如，平安人寿推出的“AI智能自动决策模型”，实现了“全程无人工”的理赔审核作业。 目前，平安寿险的理赔审核业务“免人工”占比1%，预计今年年底占比将提升至20%。
不仅如此，保险机构纷纷设立科技子公司。 例如，2022年2月，太保出资100%控股的全资子公司太保科技刚刚在上海成立，注册资本为7亿元。 据了解，太保打造了可信计算平台、区块链平台、安全风控大脑、信用风控平台。 已形成计划，成立了3个高校联合实验室和3个企业联合实验室，提交专利申请21项，软件申请1项。
人保财险还成立了技术子公司。 同时，人保财险宣布正式成立人保科技公司。 人保科技定位为集团科技资源整合管理平台、科技服务能力支撑平台、科技运营共享服务平台、科技服务价值创造平台，将对集团科技基础设施、软件研发、共享等进行集约化管理。操作。
中国银保监会印发的《关于银行保险业数字化转型的指导意见》指出，到2025年，银行保险业数字化转型成效显着。 数字金融产品和服务方式广泛普及，基于数据资产和数字技术的金融创新有序开展，个性化、差异化、定制化产品和服务开发能力显着增强，金融服务提质增效得到显着改善。 数字化运营管理体系基本建立，数据治理更加完善，科技能力大幅提升，网络安全、数据安全和风险管理水平全面提升。
从战略角度看，保险公司的数字化转型是一个权衡取舍的决策。 它既不是放之四海而皆准的，也不是一蹴而就的。 最重要的是认清自身短板，明确长远目标，分清工作重点，切实解决好人才问题。 只有解决组织问题，才能最终实现符合企业自身发展要求的数字化体系。
需要强调的是，与数字化战略相匹配的组织架构和机制流程是转型的基础。 Insurance companies should carry out top-level design based on reform needs, continue to explore the upgrading and optimization of organizational structure, and open up the end-to-end mechanism and process from the headquarters to the front line and customers, so that digitalization can empower all aspects of operation and management.