自助下单地址（拼多多砍价，ks/qq/dy赞等业务）：点我进入
都是前端仓模式，自营和加盟的差距有多大？
加盟模式下，优鲜常年日毛利率低于10%，甚至为负；不过，叮咚买菜自营模式的毛利率逐渐攀升至20%以上，最新一期财报甚至达到30%以上。如果算上2021年前三季度的真实毛利率，两者相差近20个百分点。
前仓是不是“长坡”没有舆论，但每日优鲜一定不会是“厚雪”，叮咚杂货会是吗？
去年的这个时候，每日优闲和叮咚买菜开始有了不同的结局。
2021年8月，梁长林在临时战略会上宣布，公司战略调整为“效率优先，兼顾规模”。
一个多月前敲响上市钟声时，梁长林仍坚持“规模论”。他说：“叮咚买菜不想变成‘小而美’的公司，所以盈利不是叮咚买菜的现状。下一步，公司会进一步做大，追求更大的规模。”
然而，进入2021年下半年，一系列的外部环境和事件，让资本对中概股的态度发生了根本性的转变。军人出身的梁昌林嗅到了危险，及时调整了策略。徐峥也流露出了对利益的渴望。
在2021年Q3财报电话会议上，徐峥曾表示：未来公司将有序按照城市维度，实现履约盈利，整个前置仓业务实现正的经营性现金流。
同一赛道的两家公司几乎同时产生了追求盈利的想法，但结果却截然不同。
每日优鲜的财报还在2021年三季度，最终在今年7月以非常丢脸的方式收场，而叮咚买菜则将在2022年二季度实现盈利：不按照美国公认会计原则（Non-GAAP），叮咚买菜2022年二季度净利润为2060万元，2021年同期净亏损为17.285亿元。
电话会议上，梁长林在今年二季度财报会上指出，公司有信心在今年底实现全面盈利。
虽然盈利，但叮咚买菜仍面临诸多争议。
比如在疫情的帮助下，在疫情最严重的2020年一季度和2022年二季度，叮咚买菜的毛利率大幅提升。后疫情时代，叮咚买菜的毛利率能否维持，是否还有增长空间？
此外，叮咚买菜并未在本次财报中披露订单和用户数据，而这两项数据恰恰是衡量互联网企业成长能力的重要指标。不发布的原因是什么？
当然，最重要的还是日常新鲜度的影响。
此前，盒马CEO侯毅关于前置仓的观点在业内广为流传。侯毅认为，前端仓库存在三大痛点：“客户单价无法提高”、“亏损率无法降低”、“毛利率无法保障”。.
每日新鲜的耻辱结局，成为后羿观点的佐证。公众的质疑从每日优鲜本身蔓延到前置仓模式。坚持前置仓的叮咚购物是否会成为下一个每日生鲜，市场无法预测。
但在独岛先生看来，两家公司没有可比性。核心原因是加盟和自营模式的区别。
在特许经营模式下，公司对加盟商的供应链短，易于扩张。因此买菜么经营模式，每日优鲜选择加盟模式的逻辑很容易理解——用增长换融资，然后烧钱杀对手，胜者通吃。
十几年来，这个逻辑一直是互联网行业默认的铁律。京东、滴滴、美团等巨头都是这样开发的。但是，每日优鲜所处的时代和轨迹明显不同。有巨头，中间有同行，底层有超市。成为巨人变得非常困难。
此外，加盟模式的弊端也成为每日优鲜的一个警示。
首先，品牌对加盟商的控制力肯定弱于自营店，这就导致了天天优品不如盒马、叮咚的买菜；更重要的是，加盟模式的毛利率远低于自营店。许多。
事实上，即使是同一家公司的自营和加盟模式的毛利率也相差很大。这从每日优鲜和叮咚的“同父异母兄弟”百果园可以看出一些端倪，在同一条供应链下，宝塔自营店2021年的毛利率大约是加盟店的三倍商店。
在加盟模式下，每日优鲜的毛利率常年低于10%。这种水平的毛利率很容易导致公司长期亏损。事实上，每日优鲜的毛利率更低。
普华永道与独立第三方德勤共同发现，每日优鲜的次日达业务与供应商存在违规交易。这使得它在 2021 年前三个季度分别虚增了 1.56 亿、2.56 亿和 2.63 亿的收入。如果扣除这部分虚增的收入，每日优鲜2021年前三季度的实际毛利率将为负值。以2021年前三季度的实际毛利率计算，每日优鲜落后叮咚买菜约20个百分点。
叮咚买菜自营模式的毛利率整体呈平稳趋势，攀升至20%后进一步提升至30%以上。
前仓是否是“长坡”尚存争议，但毛利率不足10%甚至负值的日游线绝不是“厚雪”。：2020年有线日报前仓90%以上为加盟店，计划2021年采用前仓自营模式，2021年10月自营店占比达到90% .
如果每日优鲜向自营业务转型成功，每日优鲜今天可能又是另一番景象。从其2021年前三季度的毛利率来看，每日优鲜的转型并不成功，甚至有可能无法进行。.
当然，自营模式的劣势也很明显——伤钱。自营店人多，仓储成本和水电成本较高。对于叮咚买菜来说，坚持自营模式是在做“困难但正确的事”，是在努力让自己下的“雪”更厚。
比如叮咚买菜，在基础设施建设上投入了大量资源。除了全国1000多个前置仓和60个城市分拣中心，叮咚还开设了10家食品研发加工厂，专注于品控和研发。; 签约近120个种植基地，探索直采、代耕；建立自营农场供应蔬菜...
这一系列举措与自营模式形成飞轮效应，逐步拉高叮咚买菜的毛利率，最终实现季度盈利。
但挑战依然存在。
叮咚买菜的盈利是以放缓扩张甚至缩减规模为前提的。它的盈利不是靠规模效应，而是靠精细化经营，但这条路基本上已经走到了极致。据《LatePost》报道，叮咚买菜控制成本涉及方方面面买菜么经营模式，从严格限制员工人数、场地业主与房东协商减租，到水电费、包装袋使用量，甚至坏掉的灯泡或坏掉的地砖。公司希望员工自行解决。而不是找人修理。
另外，虽然整体盈利是盈利的，但叮咚买菜的盈利一定是区域性、结构性的。目前的商业模式和服务能力未来能适应多少个城市？是否适用于低线城市？这是决定叮咚买菜天花板的一件事。毕竟，如果你只是追求利润，那么在地铁口摆个小摊肯定比做叮咚购物更容易。正如梁长林所说，“叮咚购物不想做一家小而美的公司。”
路漫漫其修远兮。
作者手记：关于叮咚购物的一点小预测
目前，梁长林需要做的是证明叮咚买菜和前置是可以盈利的，但目前的盈利未必是他真正的目标。
小学学过乘法的都知道A*B%=C。C的大小不仅和B有关，还和A的基数有关，只有让A和B同时变大，才能让C变大。目前叮咚购物的基本盘A还不够大，即使能提高B的净利润率，C的净利润也不会特别大。
而且从梁长林此前的发言可以看出，他对当前的资本环境有着非常清醒的认识。“烧钱求增长，增长求融资”的时代已经过去。叮咚买菜要想继续获得资本支持，需要证明前置仓是“长坡”，叮咚买菜是“厚雪”。你可以在没有资本支持的情况下生活和运行。
因此，都东先生认为，盈利是叮咚买菜的一个阶段性目标。这个目标是为长期战略服务的。什么是长期战略？融资、规模、扩张、规模盈利。